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来源：金融时报
1月10日，金融监管总局向业内下发了《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》（以下简称《通知》），提出要建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，引导公司强化资产负债联动，科学审慎定价。
按季度发布预定利率研究值
当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.34%
《通知》指出，中国保险行业协会定期组织人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会成员召开会议，结合5年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5年期定期存款利率、10年期国债收益率等市场利率变化和行业资产负债管理情况，研究人身保险产品预定利率有关事项，每季度发布预定利率研究值。
《金融时报》记者注意到，就在今日，中国保险行业协会组织召开人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会例会，对当前宏观经济形势、资本市场情况和市场利率趋势等进行了分析研究。业内专家就人身保险产品预定利率发表了意见，认为当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.34%。
实际上，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制早已为业内所期待。2024年8月，金融监管总局下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，明确将建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。如今，这一政策落地，既反映出监管层进一步化解保险行业利差损风险、缓解保险公司偿付能力压力的坚定决心，也体现了对平衡金融市场发展的深入考量。业内人士普遍认为，这样的机制不仅能提升保险产品的市场竞争力，也能为公司提供更科学的资产负债管理工具。
险企须动态调整人身险预定利率最高值
按照“连续2个季度+2个月”原则切换新老产品
《通知》要求，各保险公司要加强趋势性分析和前瞻性研判，动态调整普通型人身保险、分红型人身保险预定利率最高值和万能型人身保险最低保证利率最高值。
例如，当公司在售普通型人身保险产品预定利率最高值连续2个季度比预定利率研究值高25个基点及以上时，要及时下调新产品预定利率最高值，并在2个月内平稳做好新老产品切换工作。反之，当公司在售普通型人身保险产品预定利率最高值连续2个季度比预定利率研究值低25个基点及以上时，可以适当上调新产品预定利率最高值，调整后的预定利率最高值原则上不得超过预定利率研究值。
业内人士认为，这将促使保险公司提高对市场变化的敏感度，开展更为科学且审慎的定价以及风险控制工作。与此同时，这也表明在当前复杂的国际经济形势、流动性变化以及利率政策调整的大环境下，各大保险公司需要拥有更强的应变能力。
就在今日，中国人寿、平安人寿、太保寿险、工银安盛人寿四家险企相继发布关于人身保险产品预定利率的公告，均表示根据公司经营发展、资产负债管理等情况，结合市场利率变化及中国保险行业协会发布的人身保险产品预定利率研究值，维持目前普通型保险产品预定利率最高值2.5%、分红型保险产品预定利率最高值2.0%、万能型保险产品最低保证利率最高值1.5%不变。
