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■ 苏向杲
近日，国家金融监督管理总局印发的《关于强监管防风险促改革推动财险业高质量发展行动方案》明确提到，鼓励财险公司兼并重组。由于此前监管部门多提及“推动中小金融机构兼并重组”，而没有公开提及“鼓励财险公司兼并重组”，加之我国财险业此前兼并重组的案例很少，因此，该提法引发保险从业者的广泛关注。
自改革开放以来，伴随着我国经济的腾飞，财险业获得了前所未有的发展，并在保障和改善民生、防灾减损、服务实体经济等方面发挥了十分重要的作用。截至今年二季度末，我国财险公司数量达89家，合计资金运用余额超2.1万亿元，提供的风险保障高达8456万亿元。
但与此同时，近年来财险业也面临一些“成长的烦恼”：首先，行业盈利能力分化十分明显，部分中小险企连年亏损。其次，承保能力是财险公司的“看家本领”，但由于竞争激烈，近几年行业平均综合成本率徘徊在100%，个别年份还出现了行业性承保亏损。最后，新能源车险、芯片保险等新型险种，市场需求广阔，但不少险企由于缺乏定价能力，要么不敢承保，要么定价太高，市场需求难以被有效满足。
笔者认为，财险公司兼并重组恰逢其时，这将对财险业长期稳健发展起到十分重要的作用。具体来看，鼓励财险公司兼并重组有四大积极影响。
其一，有利于财险业防范化解风险，增强稳健性。
近年来，部分财险公司连年亏损，个别公司偿付能力充足率持续不达标。国家金融监督管理总局近期披露的10月份财险公司经营情况表也显示，部分财险公司仍在风险处置过程中。在这种背景下，鼓励财险公司通过吸收合并、新设合并等方式兼并重组，有利于增强相关主体的资本实力和抗风险能力，强化优势互补。从行业角度来看，兼并重组丰富了财险公司风险化解的处置方式，有利于财险业加快出清风险，逐步形成治理和内控健全有效、偿付能力持续充足的新发展格局。
其二，避免无效“内卷”，优化市场格局。
近年来，财险业保费增速有下行趋势，但市场主体只增不减，竞争日益激烈。从市场格局来看，今年前三季度，3家头部险企合计净利润占全行业的八成以上，其他80余家险企合计净利润占比不到两成。激烈的竞争导致行业部分主流险种的费率持续维持在低位，部分险种出现了行业性承保亏损。
而兼并重组可以减少市场主体，在一定程度上避免无效“内卷”。兼并重组本身也有利于财险业降本增效，其根本原因在于，大数法则是保险业的底层经营逻辑，在必要、科学的核保条件下，财险公司业务量越大，承保区域越分散，实际理赔情况就越接近精算值，也就越能分散风险。此外，财险公司的承保量越大，分担到保单的单均人力、固定资产等成本就越低。
其三，有利于更好保障民生、服务实体经济。
近年来，我国经济加速转型对保险业提出了新要求：一方面，市场对“新市民”“银发经济”等领域的保险需求增多。另一方面，随着新质生产力稳步发展，市场对新能源车险、绿色保险、芯片保险、航运保险，以及研发、中试、知识产权、网络安全等众多新领域的保险需求增多。不过，这些新领域的险种往往需要全新的定价模型、方法和工具来实现精准定价、防范风险，但中小险企普遍受制于资本实力弱、人才队伍单薄、风控能力欠缺等因素，难以很好地满足市场需求。而兼并重组有利于增强财险公司的定价能力、研发能力、数智化水平，提升经营管理效率，进而增强定价的精准性。
其四，提升我国财险公司的国际竞争力。
从国际市场来看，兼并重组有利于提升保险机构的国际竞争力。比如，国际保险巨头安盛集团、巴菲特掌控的伯克希尔·哈撒韦公司在经过多次兼并后逐步壮大。对我国财险业而言，在监管允许的前提下，大型财险公司兼并中资或外资保险机构，有利于增强国际影响力，提升国际竞争力。
总之，鼓励财险公司兼并重组，有利于财险业健全市场体系，增强风险管理能力，提高发展质量，进一步增强服务实体经济的能力。
